Resumen
-En el panorama nacional, la semana pasada PDVSA firmó un acuerdo con la empresa petrolera francesa Maurel & Prom para incrementar la producción de petróleo y gas en el lago de Maracaibo, lo que impactará positivamente en la economía nacional. En el mismo ámbito económico, las proyecciones económicas para Venezuela en 2023 son modestas, según el economista Luis Oliveros. Oliveros, sugiere que la flexibilización de sanciones podría generar ingresos significativos al país al permitir la venta de petróleo venezolano a precio completo en EE. UU. En otro orden de ideas, el presidente Maduro aseguró garantías totales para las elecciones de 2024, y, además, hizo un llamado a la unión nacional en medio de tensiones territoriales con Guyana, por la explotación por parte de esa nación de recursos naturales en el Esequibo, territorio que desde sus orígenes pertenece a Venezuela.
-En el acontecer latinoamericano, la Agencia Internacional de Energía destacó la capacidad de la región para satisfacer la demanda energética mediante fuentes renovables. En Panamá, a pesar de la confirmación de su reciente calificación de grado de inversión, las perspectivas de incrementar las inversiones en esa nación se han complicado debido a controversias con la compañía canadiense minera First Quantum Minerals, lo que podría afectar la confianza de los inversores.
-Respecto a los mercados financieros globales, las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, generaron volatilidad, afectando Wall Street y los índices europeos. La incertidumbre en los mercados persiste, especialmente en sectores tecnológicos, y por esto se recomienda considerar opciones de protección en inversión, como mantener posiciones en efectivo o en instrumentos de renta fija (bonos) a corto plazo. En cuanto a materias primas, el precio del petróleo Brent ha experimentado una disminución, atribuida al incipiente acostumbramiento a sucesos en el Medio Oriente.
VENEZUELA
-El ministro de Petróleo, Pedro Tellechea, anunció que PDVSA firmó un acuerdo con la compañía petrolera francesa Maurel & Prom. El objetivo es aumentar la producción de petróleo y gas en el lago de Maracaibo, lo que se espera contribuya al fortalecimiento de la industria petrolera venezolana y a la recuperación económica del país. Se estima que, con este acuerdo, a finales del 2024, la multinacional de hidrocarburos podrá sumar a la producción nacional 100 mil nuevos barriles. Maurel & Prom, junto con Chevron, Eni y Repsol; son el grupo de empresas internacionales petroleras beneficiadas por las Licencias de la OFAC. El incremento de la producción petrolera el año entrante será el factor determinante para el crecimiento económico de Venezuela, que el FMI ha estimado a priori en un 4,5%, el más alto de la región. Resulta imprescindible como nación, que todos los ciudadanos, independientemente de nuestro pensar político, nos avoquemos a las sanciones contra Venezuela sean levantadas, requisito para la recuperación económica del país.
-Las proyecciones para el cierre de 2023, sugieren un crecimiento económico apenas superior al 1%, lo que resulta insuficiente, según el economista Luis Oliveros, para una verdadera recuperación económica de Venezuela. Oliveros, asegura que mantener la flexibilización de sanciones resulta crucial para permitir a Venezuela vender su petróleo a precio completo en EE. UU., generando ingresos significativos para el país. Aunque las sanciones aun limitan las exportaciones, se espera que el acceso al precio completo del petróleo genere más de 1,000 millones de dólares en los siguientes dos meses. A pesar de la ralentización de la inflación en Venezuela, Oliveros advierte que el conflicto en el Medio Oriente podría afectar el mercado petrolero, impactando la economía global y amenazando las perspectivas de recuperación de nuestro país como parte del mundo global.
-El presidente Nicolás Maduro afirmó que habrá «garantías totales para todos» en las elecciones presidenciales de 2024 y otros comicios próximos. Destacó la importancia de la «unión nacional» para defender los derechos históricos de Venezuela sobre el Esequibo, territorio en disputa con Guyana. Sobre este asunto, se celebrará un referendo el próximo 3 de diciembre. Maduro llamó a dejar de lado las diferencias partidistas y apoyar la causa nacional en defensa de la soberanía. Las elecciones presidenciales están programadas para el segundo semestre de 2024, según un acuerdo firmado en octubre en Barbados, que además comprende observación internacional de los comicios. La oposición busca levantar inhabilitaciones a sus candidatos, pero el oficialismo sostiene que quienes estén inhabilitados no pueden participar en las elecciones presidenciales, lo que se ha vuelto un punto de discordia entre ambos grupos políticos. Incluso, el gobierno de los EE. UU. ha amenazado al gobierno de Venezuela, con la posibilidad de rescindir la flexibilización de sanciones recientemente concedida sino se reconoce el resultado de las elecciones primarias opositoras y se levanta la inhabitación a María Corina Machado, ganadora de esa contienda. Ojalá, las agendas políticas de unos y otros, no den al traste con los avances logrados respecto a las sanciones, que resultan vitales para el bienestar económico de los venezolanos.
LATAM ENLATADA
-La Agencia Internacional de la Energía (AIE) señala que Latinoamérica podría satisfacer su creciente demanda energética hasta el 2030 mediante fuentes renovables, incluyendo las hidroeléctricas. Esto no solo ayudaría a cumplir metas climáticas globales, sino que también abriría oportunidades para nuevas exportaciones. El informe destaca que, para cumplir los compromisos climáticos, la demanda eléctrica podría aumentar en un 180% para el 2050. Dicho aumento de la demanda de electricidad sería impulsado por vehículos eléctricos, la climatización y la producción de hidrógeno como un nuevo combustible. La AIE destaca el potencial de la región en la transición hacia una economía energética mundial más limpia, gracias a sus recursos naturales y la presencia de energías renovables.
–Standard & Poor’s (S&P) confirmó la calificación de grado inversión de Panamá en BBB, pero cambió la perspectiva de estable a negativa. Aunque aún se mantiene dos niveles por encima del grado de inversión mínimo, existe un mayor riesgo de perder la nueva calificación debido a la controversia política en torno a un contrato con la empresa canadiense First Quantum Minerals. Esto ha generado incertidumbre, afectando la confianza de los inversores. En este sentido, S&P advirtió que la calificación podría disminuir si los eventos políticos recientes socavan los intereses de los inversionistas.
DE MERCADOS
-Las recientes declaraciones del presidente de la FED, Jerome Powell, respecto a que no escatimaran en subir los tipos de interés para bajar la inflación, generaron inestabilidad en los índices de Wall Street, así como afectaron los índices europeos. En ausencia de datos macroeconómicos relevantes, el mercado reaccionó a un mensaje «hawkish» (política monetaria más restrictiva) de Powell.
– En comparación con la semana pasada, aunque en un ámbito de volatilidad, el Dow Jones subió un 0,65%, S&P500 un 1,31%, y NASDAQ un 2,37%.
–Luego de la reunión por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos y las palabras de Jerome Powell, la incertidumbre en los mercados financieros, específicamente en los instrumentos de renta variable, es muy elevada. Los inversionistas aun no descartan una última subida de tasas de interés por parte de la FED este año.
-Ante la incertidumbre de los mercados, se recomienda a los inversionistas estar posicionados actualmente en Cash y en instrumentos de renta fija como los Bonos a corto plazo. A pesar de la disminución de los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE. UU a 10 años, aún siguen rindiendo un atractivo 4.6%. Vale la pena analizar también los Certificados de Depósito a corto plazo que ofrecen ciertas entidades financieras americanas y están teniendo muy buenos rendimientos.
MATERIAS PRIMAS
-El precio del Petróleo Brent cerró la semana en $81.43 por barril, experimentando una disminución del 4.37% en comparación con la semana anterior, acumulando una caída del 10% en las últimas dos semanas. Esto ocurre, tras un acostumbramiento inicial a la situación del conflicto de Gaza, tras unos primeros días de gran incertidumbre, así como al hecho de que la oferta de crudo sigue siendo elevada para la ralentizada economía global.
-Por otro lado, el Oro cerró en $1,932.60, mostrando una disminución del 3.37% respecto a la semana pasada. Es relevante destacar que, mientras el petróleo ha experimentado fluctuaciones significativas, los metales han mantenido una estabilidad con cambios mínimos en el último mes.
-Es recomendable estar fuera de posiciones del petróleo actualmente. Existe poca volatilidad en el sector de hidrocarburos, y el precio del petróleo, parece no ser sensible a los sucesos en el Medio Oriente. También, el fin de semana pasado, en una cumbre en Riyadh, con los principales lideres de países árabes, se especuló sobre un potencial embargo petrolero a Estados Unidos, si persisten en su apoyo a Israel.
-Si se van a tomar posiciones de petróleo Brent o WTI, sugerimos el mantener una adecuada gestión de riesgo ante una próxima volatilidad en los precios.
ECONOMÍA EN CIFRAS
*variación respecto a la semana pasada
**Índice Quinta Crespo: promedio del precio de los alimentos de la canasta básica en los principales mercados municipales del país (hortalizas, frutas, proteínas animales, cereales, lácteos, etc.)
Dólar
Tasa de cambio paralela: 37,17 (0,19%*)
Tasa de cambio BCV: 35,37 (0,40%*)
Devaluación acumulada año (paralelo): 77,53%
Tasa de cambio paralela prevista al cierre de 2023: Bs 50
Inflación
Índice Quinta Crespo** (IPC alimentario): Bs 147.68 (+1.27%*)
Inflación acumulada año: 177.97% (ajustado)
Inflación acumulada prevista al cierre de 2023: 250%
Dolarización
Extensión de dolarización informal: 56%
Extensión de la dolarización prevista al cierre de 2023: 55%
Commodities
Petróleo Brent: $81,43 por barril (-4.37%*)
Oro: $1.932,60 (-3.37%*)
Criptoactivos
BTC: $37.313,97 (7,50%*)
ETH: $2.078,29 (13,58%*)
Mercado Bursátil
Dow Jones: 34.283,10 (0,65%*)
S&P500: 4.415,24 (1,31%*)
NASDAQ: 13.798,11 (2,37%*)
Bolsa de Valores de Caracas -IBC: 56.332,52 (-8,57%*)
Oscar Doval
